O Comitê Especial Independente da Cesp concluiu as negociações da relação de troca das suas ações no contexto da incorporação pela VTRM, joint venture detida pela Votorantim e pelo fundo de pensão canadense CPPIB. O valor atribuído à Cesp será de R$ 9,1 bilhões, equivalente a cerca de R$ 27,93 por ação – prêmio de 41,4% em relação ao valor de fechamento das ações PNB (CESP6) do pregão de sexta-feira, 7 de janeiro, de R$ 19,75.
Os ativos da Votorantim Energia que serão aportados na VTRM somam R$ 2,8 bilhões, e o CPPIB vai aportar R$ 1,5 bilhão em dinheiro na empresa. Já o valor atribuído à VTRM, sem considerar sua participação na Cesp, foi de R$ 4,5 bilhões.
Essas relações de substituição foram livremente negociadas entre a administração da VTRM e o Comitê Especial Independente da Cesp.
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Assumindo essas premissas, para cada ação da Cesp, o acionista terá direito a 6,5679 novas ações ordinárias da VTRM e 0,0954 novas ações preferenciais, compulsoriamente resgatáveis.
Considerando essas relações de troca, a Votorantim vai ter 37,74% da VTRM, e o CPPIB terá 31,94% da holding. Outros acionistas, incluindo os minoritários da Cesp, terão 30,32% da companhia, que vai absorver a Cesp e passar a ser listada no Novo Mercado da B3.
A expectativa dos acionistas controladores é concluir a parte dos aportes de recursos – ativos e caixa – dos acionistas na VTRM até o início de fevereiro. Será convocada assembleia geral extraordinária da Cesp para deliberar sobre a incorporação de ações, o que coloca a expectativa de concluir a operação até abril deste ano.
