Serena mantém conversas 'preliminares' com novos investidores

A Serena Energia afirmou nesta segunda-feira, 17 de fevereiro, que tem mantido conversas em “bases preliminares” com investidores após cenário de queda no preço de suas ações no ano passado. Em comunicado oficial, Andrea Sztajn, diretora Financeira e de Relações com Investidores da antiga Omega, procurou esclarecer notícias recentes sobre o aumento de capital pela General Atlantic, dona da Actis, em conjunto com fundo de soberano de Cingapura (GIC).

“Em virtude da queda no preço de suas ações ao longo dos últimos meses, em descompasso com seu sólido desempenho e a alta qualidade de seus ativos, a companhia e seus principais acionistas têm sido abordados com maior frequência por investidores interessados em investir na companhia”, diz a nota.

Segundo Sztajn, os principais acionistas – composto por fundos sob gestão da Tarpon Gestora de Recursos Ltda., Lambda 3 FIA-IE e Alpha Brazil FIP (Actis LLP), que somam uma participação de 59,72% – têm mantido conversas em bases preliminares com alguns desses investidores, “porém, até o momento, não há qualquer decisão, por parte da companhia ou de seus principais acionistas, sobre a realização de qualquer operação”.

Aumento de capital na Serena

Na última semana, o portal Insight, da Exame, publicou uma matéria afirmando que GIC estaria analisando, preliminarmente, um aumento de capital na Serena junto com a General Atlantic, dona da Actis. Outras gestoras de infraestrutura também estariam interessadas na companhia.  

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A reportagem foca na queda das ações da empresa no ano passado e a subida de cerca de 40% neste ano com o principal motivador das conversas.De acordo com a matéria, a General Atlantic gostaria que a operação resultasse em um potencial fechamento de capital da empresa, entretanto o fundador da empresa, Antonio Bastos Filho, e a Tarpon (detentora de 20,42% do capital) não querem a deslistagem da empresa.

Segundo relatório enviado a clientes pelo Itaú BBA, ao longo de 2024, a ação da Serena estava “subvalorizada devido a dificuldades na reciclagem de capital nos Estados Unidos e ao cenário macroeconômico. Entretanto, a empresa manteve boas perspectivas de desalavancagem financeira”.

Possíveis etapas do aumento

Em 2022, a Actis adquiriu participação na Serena Energia a um preço médio de R$ 14 por ação. Dois anos depois, a Actis foi comprada pela a General Atlantic. A Serena é atualmente é a única empresa das 13 investidas de energia que a Actis possui listada.

Para um possível aumento de capital, a General teria que passar por uma cláusula de proteção contra aquisições hostis (Poison Pill) do estatuto da Serena, que prevê que qualquer oferta de aquisição siga um dos três critérios: 125% do valor estimado por um laudo independente, o maior preço pago pelo comprador nos últimos 12 meses; e 125% do maior preço das ações nos últimos 12 meses. Caso a oferta seja inferior ao valor estabelecido, a proposta deve ser aprovada em assembleia-geral.