A classificadora de riscos S&P Global Ratings reviu o perfil de crédito individual da Eletrobras de ‘bb’ para ‘bb-‘ após a consolidação da hidrelétrica de Santo Antônio por Furnas.
Em relatório divulgado ontem, a agência lembra que Furnas, subsidiária integral da Eletrobras, começará a consolidar os resultados da Santo Antônio Energia (Saesa) em suas demonstrações financeiras, após a capitalização indireta que aumentará a participação de Furnas na companhia, de 43% para cerca de 70%.
“Acreditamos que a consolidação da Saesa prejudicará as métricas financeiras da Eletrobras porque o projeto é altamente alavancado (em 31 de março de 2022, sua dívida totalizava R$ 19,4 bilhões a um custo médio de IPCA + 7,23% ao ano). Em nossa visão, o ritmo de desalavancagem dependerá da execução de sua estratégia de alienação de ativos. Esses fatores nos levaram a revisar para baixo o perfil de crédito individual da empresa de ‘bb’ para ‘bb-‘“, informou a S&P, no documento.
A classificadora de riscos também reafirmou os ratings de crédito de emissor ‘BB-‘ e de emissão ‘BB-‘ na escala global atribuídos à Eletrobras. “Também reafirmamos nossos ratings de crédito de emissor de longo e curto prazos ‘brAAA/brA-1+‘ da empresa na Escala Nacional Brasil”.
De acordo com a S&P, a perspectiva dos ratings é estável. A agência entende que a Eletrobras continuará reduzindo sua alavancagem, por meio de venda de ativos, enquanto continua melhorando seu desempenho operacional.
Assembleia
Está marcada para a próxima segunda-feira, 6 de junho, a assembleia de debenturistas que vai deliberar sobre a flexibilização das cláusulas relacionadas ao endividamento de Furnas. A medida é essencial para a capitalização e privatização da Eletrobras.
